國(guó)家七部委發(fā)聲力挺：2021年，光伏大爆發(fā)?。ㄏ拢?/h1>

2021-01-08 20:23

光伏全面平價(jià)，助力全球?qū)崿F(xiàn)碳中和：2021年光伏行業(yè)將保持高景氣，預(yù)計(jì)明年全球裝機(jī)量為160GW，同比增長(zhǎng)30%以上。

一方面，隨著光伏發(fā)電成本逐年降低，目前已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，因此光伏市場(chǎng)需求有望迎來(lái)更大的爆發(fā)。

2021年全球光伏電力成本有望比2019年再降低43%，達(dá)到0.04美元/kWh,全球各地區(qū)都將迎來(lái)平價(jià)時(shí)代。

另一方面，光伏發(fā)電滲透率較低，未來(lái)將成為全球主流的發(fā)電來(lái)源線路，市場(chǎng)空間巨大。而光伏發(fā)電綠色清潔的屬性 ，也非常符合全球各國(guó)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，且各國(guó)都有相應(yīng)的綠色發(fā)展計(jì)劃。

我國(guó)提出力爭(zhēng)在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和?！笆奈濉绷?zhēng)實(shí)現(xiàn)煤炭消費(fèi)達(dá)峰甚至負(fù)增長(zhǎng)；非化石能源比重達(dá)到20%左右，能源消費(fèi)總量控制在55億tce以?xún)?nèi)。據(jù)此測(cè)算，“十四五”期間光伏年均裝機(jī)可達(dá)70GW+。

按硅料目前8.2萬(wàn)元/噸的價(jià)格來(lái)看，毛利率能達(dá)到50%以上，在2021年硅料價(jià)格維持高位的情況下，有望為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)力。

硅片：2021年供給釋放加速，價(jià)格或?qū)⑾陆?，影響企業(yè)盈利。

2020上半年主流廠商毛利率維持30%以上，相比2019年繼續(xù)提升，高額盈利以及對(duì)未來(lái)需求增長(zhǎng)的預(yù)期下，各個(gè)廠商積極擴(kuò)產(chǎn)造成2021年供給過(guò)剩，但估計(jì)一線廠商因優(yōu)秀的產(chǎn)品品質(zhì)訂單依然相對(duì)飽滿，開(kāi)工率維持較高水平。

此外，硅片大尺寸趨勢(shì)確立并帶來(lái)技術(shù)紅利。

以210硅片和166硅片為例，對(duì)于下游終端光伏電站來(lái)說(shuō)，使用210硅片的545W組件較166硅片的445W組件節(jié)省BOS成本0.136元/W上下，這對(duì)于以經(jīng)濟(jì)性為出發(fā)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)的光伏電站來(lái)說(shuō)具有較強(qiáng)吸引力。

結(jié)合硅片行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張來(lái)看，2021年單晶硅片產(chǎn)能或達(dá)到210GW，遠(yuǎn)超出全年160GW的光伏裝機(jī)需求，行業(yè)將出現(xiàn)過(guò)剩局面。

電池片：2021年總體產(chǎn)能足夠，但將出現(xiàn)大型化電池片結(jié)構(gòu)性緊平衡。

電池片行業(yè)正面臨技術(shù)迭代，HJT將成為未來(lái)主流電池技術(shù)。

但在2-3年內(nèi),單晶PERC電池憑借成熟工藝帶來(lái)的較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)性仍將是行業(yè)內(nèi)的主流。

而在光伏行業(yè)大型化趨勢(shì)的背景下，預(yù)計(jì)2021年電池行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊平衡，率先布局大尺寸電池的廠商更加受益。

當(dāng)下，電池片行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)愛(ài)旭股份和通威股份正轉(zhuǎn)型大型化：

預(yù)計(jì)2021年一季度，愛(ài)旭電池產(chǎn)能有望達(dá)到36GW，其中可兼容180mm210mm 的產(chǎn)能占比有望增至 70%左右；

通威股份2021年產(chǎn)能在42GW左右，其中210產(chǎn)能規(guī)模在22.5-30GW，占比達(dá)54-71%。

膠膜：2021年供需緊平衡，優(yōu)質(zhì)賽道盈利提升。

受下游旺盛需求及原材料eva樹(shù)脂漲價(jià)影響，膠膜價(jià)格快速上升，在2021年供需緊平衡的情況下，若原材料價(jià)格沒(méi)有顯著變化，膠膜價(jià)格有望繼續(xù)維持高位。另一方面，膠膜價(jià)格與eva樹(shù)脂價(jià)格價(jià)差加大，有望繼續(xù)增厚企業(yè)毛利率，福斯特2020Q3毛利率達(dá)到近30%，環(huán)比提升近9個(gè)PCT。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化支撐盈利性。

因雙面組件滲透率的提升以及白色EVA對(duì)單面組件發(fā)電效率提升的影響，POE和白色EVA有望在未來(lái)成為主要產(chǎn)品，該類(lèi)產(chǎn)品盈利更為優(yōu)秀，助力龍頭企業(yè)盈利能力更進(jìn)一步提升。

逆變器：疫情恢復(fù)下，將受益于全球裝機(jī)景氣度提升。

國(guó)產(chǎn)逆變器近年隨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)而迅速進(jìn)步，目前在性?xún)r(jià)比上領(lǐng)先海外企業(yè)，價(jià)格低于海外企業(yè)約60%，具有較強(qiáng)吸引力。

2019年，華為與陽(yáng)光電源已晉升為全球龍頭，市占率合計(jì)35%，而其他廠商份額較為分散，市占率在3%~8%不等。

雖然國(guó)內(nèi)廠商產(chǎn)品不具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但盈利能力不輸海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，2019年毛利率均可達(dá)到30%以上水平。另一方面，在疫情影響下，國(guó)內(nèi)廠商加速產(chǎn)品出海，海外收入占比的提升有助于盈利提升并擴(kuò)大市場(chǎng)影響力。

跟蹤支架對(duì)光伏電站的效益體現(xiàn)在發(fā)電量的提升。相比起傳統(tǒng)固定支架，目單軸跟蹤支架對(duì)光伏電站發(fā)電量提升的幅度在7%-37%之間，效益可觀。

展望2021年，隨著光伏跟蹤支架成本降低，采用跟蹤支架成為降低度電成本、提高光伏電站收益的重要措施之一。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，雙面組件（未來(lái)組件趨勢(shì)）和跟蹤支架的組合在全球93%的區(qū)域可以達(dá)到最低的度電成本，有望成為未來(lái)電站主流組合。

文章來(lái)源：能源100、研報(bào)社、北極星光伏學(xué)院